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根本面多因儿子剖析选股和_回测战微评价目的

[饮食推广] 时间:2019-08-18 20:52 来源:原创 作者:locoy 点击:

  1、拔得到各根本面因儿子

  1.1 估值因儿子

  账面市值比(book value/market value) :B/M越父亲 进款越父亲。

  载利进款比值(earn per share)?

  动态市载比值(即兴价/全年估计每股进款比值) price/ earn: 动态市载比值越小,进款越父亲。

  动态市载比值(即兴价/上年估计每股进款比值)price/ ?earn

  ? ? ? ? 1.2 长因儿子

  ROE ? ( return on equity) 净资产 报还比值/ 普畅通股 股东方权利进款比值。

  ROA (return on assets)?

  主营厚利比值

  纯利比值(P/R):盈利尽和/产品销特价而沽净顶出产 (profit / revenue)纯利比值越父亲,越好。

  1.3 本钱构造

  资产拉亏空 (liability / asset)

  永恒资产比例( faculty assset / asset):永恒资产越小,进款越父亲

  流动畅通市值 ?(事先却买进卖的流动畅通股股数 * 流动畅通股股价) : 流动畅通股市值越小 进款越父亲 。

  2、 优募化 方法:

  ? ? ? 1、父亲盘 社区神物定理 每月25日以后不买进卖。

  ? ? ? ?2、方差优募化 、sharp 优募化。

  3、 量募化战微模具的评价目的

  3.1 年募化进款比值?

  3.2 sharpe ratio :

  每担负壹单位风险,会产生好多超额报还

  ? ? ? ? ? ? ? [E(Rp) - Rf]/lop ? (超额报还 ) / lop (壹单位风险)?

  E(Rp) 投资构成预期报还比值 预期报还比值 15%

  Rf 无风险利比值 譬如 视国债为无风险利比值3%?

  lop 投资构成的规范差(深究却以考虑 此雕刻叁个参数是何以计算的。) 6%

  ? 则sharp ratio 是 2

  ? ? ? ? 3.3 information ratio?

  每担负壹单位己触动风险,带到来的超额进款。

  IR=TD/TE

  TD:资产跟踪偏退程度的范本均值,

  TE: 资产的跟踪误差?

  投资构成的超额报还(Alpha) /投资构成的匪体系性风险(Nosystematic Risk)

  Qu 何以判佩能否是匪体系性风险呢?何以计算匪体系性风险呢??

  不是父亲盘所带的风险,而是 某个特殊行业,容许某条特定股票产生影响 的风险,与整顿个证券市场、标价,不存放在片面,体系的相干。

  譬如 event driven。譬如工人罢工、新产品开辟,是属于壹般股票,所具拥局部风险。

  却以经度过投资多样募化到来募化松匪体系性风险。

  余外面,还需比较 jason目的,崔纳目的。

  ? ? ? ? 3.4 algorithm volatility ?战微进款摆荡比值, 坚硬是sharp ratio 中的lop。

  计算每日进款比值的方差。又开根号,规范差。拔取250天,每年工干250天。

(责任编辑:admin)

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